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  • 業績增速放緩,齊魯銀行上市后前路如何?

      在經過多年努力后,齊魯銀行終于獲得IPO批文,將成為首家由新三板轉A成功的上市銀行,以及山東省第三家A股上市銀行。近日,因為齊魯銀行發行市盈率高于可比同業均值,觸發相關監管要求,故齊魯銀行同時宣布將推遲網上、網下申購至6月7日。

      


      齊魯銀行上市后,將打破山東省內青島銀行、青農商行、威海銀行三家上市銀行三足鼎立的局面。

      然而,近年來齊魯銀行并不像在新三板時增速強勁,2018年至今,凈利潤增速下滑明顯,業績出現疲態,部分盈利指標也出現了下滑。在資產質量方面,齊魯銀行的核心一級資本充足率逐年下滑,房地產貸款超過監管規定的紅線。

      業績增速放緩,盈利指標出現下滑

      2020年,齊魯銀行實現營業收入79.36億元,同比增長7.14%;實現凈利潤25.45億元,同比增長7.95%。盡管城商行在疫情之下能夠實現營利雙增已屬不易,但齊魯銀行近年來的營收和凈利增速都有放緩的趨勢。

      年報顯示,2016年-2019年,齊魯銀行實現營業收入51.54億元、54.26億元、64.02億元、74.07億元,增速分別為21.79%、5.27%、18.00%、15.69%;同期分別實現凈利潤16.42億元、20.15億元、21.52億元、23.38億元,增速分別為38.33%、22.71%、6.83%、8.61%。

      今年一季度,齊魯銀行營收同比增長14.36%至22.32億元,凈利潤同比增長8.12%至7.59億元。凈利潤水平在15家A股上市的城商行中排名較靠后,僅高于廈門銀行、青島銀行和西安銀行。

      分業務來看,齊魯銀行的銀行業務是該行利潤的主要來源。

      2020年,齊魯銀行公司銀行業務分部營業收入為41.70 億元,占總營收的52.39%;分部利潤為31.33億元,占總利潤的55.78%;個人銀行業務分部營業收入為22.56億元,占齊魯銀行營業收入的比重為28.34%;分部利潤為12.71 億元,占總利潤的22.63%。

      此外,齊魯銀行的利息凈收入也快速增長,2018年-2020年,該行分別實現利息凈收入56.6億元、58.78億元、64.14億元,占各期營收的比例分別為88.41%、79.35%、80.81%。

      然而,該行的凈利差和凈息差都處于下滑的情況,2018年-2020年,齊魯銀行的凈利差分別為2.1%、2.17%、2.14%,凈息差分別為2.29%、2.27%、2.15%。

      齊魯銀行也開始轉型,大力增加非息收入。2020年,齊魯銀行的手續費及傭金凈收入和投資收益均大幅增長,分別為6.30億元和8.22億元,投資收益占利潤總額的比例達到28.53%。

      亟需資本補血,房地產貸款超紅線

      根據齊魯銀行的招股書顯示,該行擬募集資金凈額約24.16億元,將全部用于補充核心一級資本。

      年報顯示,2018年-2020年,齊魯銀行的核心一級資本充足率分別為10.63%、10.16%和9.49%,持續下滑,該行亟需補血解資本之渴。

      貸款方面,齊魯銀行的貸款主要集中在租賃和商務服務業、制造業、批發和零售業、房地產業、建筑業及水利、環境和公共設施管理業。截至 2020 年末,齊魯銀行在上述六個行業的公司貸款合計為 943.67 億元,占公司貸款總額的 85.33%。

      而其中,齊魯銀行個人按揭貸款余額占貸款總額比重為17.73%;房地產貸款總額為394.28億元,占貸款總額的22.95%。

      根據2020年12月31日,銀保監會最新出臺的“房貸新規”要求,城商行的個人按揭貸款占比和房地產貸款占比上限應分別為17.5%和22.5%,齊魯銀行的這兩項指標明顯高于監管要求。

      此外,齊魯銀行2018-2020年,該行的不良貸款余額連續增長,分別為19.43億元、20.88億元和24.50億元。2020年,齊魯銀行房地產業的不良貸款金額為2762萬元,占比1.46%,不良貸款率為0.31%。

      在不良貸款余額增長的同時,齊魯銀行的不良率竟然有所下滑,2018年-2020年,該行的不良貸款率分別為1.64%、1.49%及1.43%。其中,2020年,不良率排在前三名的行業分別是農林牧漁業、批發和零售業和制造業,分別為8.43%、6.56%和3.23%。

      業內人士表示,不良貸款率下降,但是不良貸款余額卻上升的原因主要是因為2020年貸款維持較快增速,貸款余額大幅提高所致。

      曾是新三板盈利王,將成為山東省第三名

      齊魯銀行成立于1996年6月,前身為濟南城市合作銀行。2004年,該行引入新股東澳洲聯邦銀行,是山東省首家、全國第四家與外資銀行實現戰略合作的城商行。

      2009年,齊魯銀行正式更為現名。更名后,時任齊魯銀行行長郭濤在接受媒體采訪時便表示未來三年內,該行將繼續推進轉型、擴張、上市“三大戰略”。

      齊魯銀行的上市之路與其他銀行有很大的差距,其先是在新三板掛牌后又轉道A股。

      2015年6月,齊魯銀行掛牌新三板,成為新三板首家城商行,并且在2017年實現凈利潤為20.15億元,成功超越九鼎集團,躍為新三板“盈利之王”,并蟬聯此名號三年之久。

      2018年11月5日,齊魯銀行向山東證監局提交上市輔導備案材料,同時公司股票在新三板暫停轉讓,該行的漫漫A股之路開啟。去年12月10日,齊魯銀行IPO獲通過。今年4月30日,證監會核準了齊魯銀行的首發申請。

      5月7日,齊魯銀行發布了首次公開發行股票招股說明書,宣布在5月11日詢價、5月13日確定發行價格、5月17日發行股票。然而,因為齊魯銀行發行市盈率高于可比同業均值,觸發相關監管要求,故齊魯銀行同時宣布將推遲網上、網下申購至6月7日。

      在齊魯銀行A股上市前,山東省內已經有三家上市銀行了,分別是青島銀行、威海銀行和青農商行。其中,青島銀行A+H股上市,威海銀行在香港上市,青農商行則是A股上市。從業績上來看,青島銀行和青農商行位列一二名,威海銀行勢頭略差。

      在齊魯銀行上市后,或將打破現有的三足鼎立局面,趕超威海銀行成為山東省上市銀行第三名。

      來源:每日財報


    (責任編輯:范強力)
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